【例题11·单项选择题】
已知PVIFA8%,5=3.9927，PVIFA8%,6=4.6229，PVIFA8%,7=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是( )。
A.2.9927
B.4.2064
C.4.9927
D.6.2064
『正确答案』C
『答案解析』6年期、折现率为8%的预付年金现值系数=PVIFA8%,5+1=PVIFA8%,6×(1+8%)=4.9927。选项C是答案。
【例题12·单项选择题】(2012)
某银行推出一种理财产品，年投资收益率为6%。如果半年计息一次，则该理财产品的实际年投资收益率为( )。
A.6%
B.6.03%
C.6.09%
D.12%
『正确答案』C
『答案解析』
实际年投资收益率=(1+6%/2)2-1=6.09%
【例题13·单项选择题】(2008)
某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。甲方案的收益期望值为2000万元，标准离差为600万元;乙方案的收益期望值为2400万元，标准离差为600万元。下列结论中正确的是( )。
A.甲方案的风险大于乙方案
B.甲方案的风险小于乙方案
C.甲、乙两方案的风险相同
D.无法评价甲、乙两方案的风险大小
『正确答案』A
『答案解析』期望值不同应比较标准离差率。
甲标准离差率=600/2000=0.3;
乙标准离差率=600/2400=0.25。
【例题14·单项选择题】(2011)
某投资项目的标准离差率为75%，风险报酬系数为20%，国债的年利率为5%，则该投资项目的投资报酬率为( )。
A.10%
B.15%
C.16%
D.20%
『正确答案』D
『答案解析』投资报酬率=5%+20%×75%=20%。
【例题15·单项选择题】(2009)
甲项目的期望报酬率为20%，标准离差为10%，经测算甲项目的风险报酬系数为0.2，已知无风险报酬率为5%,则甲项目的投资报酬率是( )。
A.20%
B.15%
C.10%
D.9%
『正确答案』B
『答案解析』
标准离差率=标准离差/期望值=10%/20%=50%
投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数×标准离差率=5%+0.2×50%=15%。
【例题16·多项选择题】(2012)
下列有关投资风险的说法中，正确的有( )。
A.贝塔系数通常用来测量不可分散风险
B.利率变化所带来的风险是一种可分散风险
C.投资风险越高，投资者要求的风险报酬率就越高
D.投资报酬率可表达为无风险报酬率与风险报酬率之和
E.投资风险报酬是指投资者因承受风险而期望获得的额外报酬
『正确答案』ACDE
『答案解析』利率变化所带来的风险是一种不可分散风险，选项B错误。
【例题17·多项选择题】(2013初)
下列各项中，能够引起投资组合风险中可分散风险的因素有( )。
A.经济衰退
B.通货膨胀
C.新产品研发失败
D.货币政策的变化
E.公司法律诉讼败诉
『正确答案』CE
『答案解析』经济衰退、通货膨胀、货币政策的变化属于不可分散风险因素;新产品研发失败、公司法律诉讼败诉属于可分散风险因素。
【例题18·多项选择题】(2011)
下列关于投资组合风险的表述中，正确的有( )。
A.可分散风险属于系统性风险
B.可分散风险通常用β系数来度量
C.不可分散风险通常用β系数来度量
D.不可分散风险属于特定公司的风险
E.投资组合的总风险可分为可分散风险与不可分散风险
『正确答案』CE
『答案解析』选项A，可分散风险属于非系统性风险;选项B, β系数度量的是不可分散风险;选项D，特定公司的风险能被分散掉。
【例题19·单项选择题】(2011初)
如果证券市场平均报酬率为10%，无风险报酬率为4%，某证券投资组合的贝塔系数为1.8，则该证券投资组合的必要报酬率为( )。
A.6.0%
B.10.8%
C.14.0%
D.14.8%
『正确答案』D
『答案解析』
必要报酬率=4%+1.8%×(10%-4%)=14.8%
【例题20·多项选择题】
下列各项中，可以反映投资风险大小的指标有( )。
A.方差
B.标准差
C.贝塔系数
D.期望报酬率
E.标准离差率
『正确答案』ABCE
『答案解析』期望报酬率是反应收益的指标，不反应风险。所以D不正确。
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